Hasta el año 2022 poco se hablaba
de la importancia de poseer reservas de los estados en oro. Se sostenía que era
un material poco transable, en el sentido de que el comercio en general, y en
particular, el internacional se hacía esencialmente en dólares, por lo que
poseer el metal precioso era irrelevante.
Esto sucedía entre otras cosas, debido a la
prevalencia en el comercio internacional del Swift, un sistema de pagos gestionado
por EEUU y adoptado por buena parte de los países del mundo, pivoteado en la
banca central de los países y que permite hacer pagos en cualquier lugar del
mundo en dólares (había pues era que tener reservas en el billete verde).
De hecho, existe un constante
monitoreo por parte de organizaciones internacionales de Bretton Woods, el
Banco Mundial, el Fondo Monetario, o lo que es lo mismo, el sector privado
financiero estadounidense que están prestos a alertar al mundo, generar pánico
financiero, de reconocerse que un país está llegado al límite de sus reservas
en dólares para sustentar el pago de su comercio, abrevando el denominado
default o incapacidad de pago.
Por su puesto, también debido a
que el comercio de la deuda estatal que, de nuevo se realizaba "con
exclusividad" en dólares (intereses y amortización). Ahora,
la adopción universal de Swift permitía a EEUU conocer el movimiento
comercial y el estado financiero de cada país del mundo, lo que le permitía a
Wall Street establecer de primera mano los precios y la
logística internacional; tasas de interés involucradas respecto de las materias
primas y en general el comercio del mundo, un factor sensible para la actuación
de la mano invisible debido a que se conocen los puntos débiles de los países o
la puesta en marcha de contraofertas económicas hechas por el mismo Wall Street
respecto de lo que comercia cada país a escala global.
En síntesis, la Calle del
Comercio "gestionaba" la economía mundial mientras los demás actores
estatales y privados, país a país del mundo, desconocían como se movían los
demás jugadores. Stiglitz, con lo que ganó el nobel de economía, lo denominó la
teoría de la información y la asimetría en los mercados, lo que pasa es que el
profesor de la Universidad de Columbia planteó una tesis general, omitiendo
"las especificidades".
Este conocimiento de las cosas da
a EEUU el lugar excepcional para "organizar" la economía global a su
antojo, interés y beneficio. Ahora bien,
y lo que se ha planteado en múltiples columnas, el Swift facilitaba a la
Reserva Federal monetizar cada cosa que se produce en el mundo, o de otra
forma, el trabajo que realiza cada persona a escala global, al margen de si lo
hace en el contexto del trabajo formal o informal, este último el más
universal.
En todo esto, hay que reconocer que la llegada
de la multipolaridad representa precisamente el que el dólar deja de ser la
moneda exclusiva del comercio internacional, lo que tiene antecedente con la
voluntariedad de los estados por adoptarlo,
que es lo que ha cambiado ante las interesadas presiones de EEUU con las
que intenta imponer a otros países, entre otros a China y los BRICS, que tienen
que ver con aranceles o intervenciones que pretenden el control de la soberanía
económica, productiva y financiera de otras naciones.
La reacción ha sido pues
establecer otros sistemas paralelos de pago, en una mezcla de dólares, pero
gestionados por el interés al margen del de Wall Street, basados en excedentes
comerciales de China o los BRICS, y en moneda local. De esta forma, la
orientación económica del comercio global desde EEUU se ve seriamente socavado,
mientras pierde progresivamente el saber qué es lo que se tranza, a que precios
y condiciones, en buena parte del mundo.
Por su puesto, EEUU también
pierde el control del sistema de precios global y la posibilidad de imprimir e
introducir a gusto montañas de dólares en el torrente del comercio
internacional.
Para entender la complejidad de
la situación del sistema dólar, hay que recabar en la realidad de que EEUU ha
dejado de ser la factoría global y que progresivamente fue cedida a China, un
lugar donde se produce a menores costos y con un mercado doméstico fuerte con
el que salir al paso a la crisis de tasa de ganancia y de producción en
occidente, en un proceso que lleva décadas de duración y que ha definido el
centro logístico del mundo en torno a Beijing
En la referencia de este texto(ver al final),
se reconoce que Italia pretende gastar 2,452 toneladas de oro-las terceras mayores reservas que posee un estado a escala global- que en el
contexto de la Unión Europea respalda las emisiones de Euros en el Viejo
Continente y hay que entenderlo como el peso
que de nuevo adquiere el oro,
reconociendo que China por ejemplo está adquiriendo entre 10 y 50
toneladas del metálico al mes, lo que no es solo una decisión aislada de Beijing,
como una tendencia que progresivamente se generaliza respecto de la banca
central país a país del orbe.
El oro, ante la incertidumbre que
ronda el dólar ha retornado como referencia de respaldo de pagos en último
término. De hecho, Meloni simplemente ahora lo convierte en un activo líquido
en su pretensión de tomarlo para financiar el estado. Ahora bien, es algo que
va más allá de eso.
Como se sabe, los países de la
Unión Europea se han embarcado en compromisos comerciales adversos respecto de
EEUU en la idea de evitar que Washington abandone en su totalidad la guerra de
Ucrania, como compromisos de compras de gas en múltiplo más costoso que el
comercializado por Rusia, algo que se extiende casi a la totalidad de materias
primas que vende Moscú. De otro lado, los países de la UE se encaminan a un
proceso de reconstrucción de ejércitos, algo no visto desde finalizada la
segunda guerra mundial, lo que implica costos excepcionales para los estados.
Las previsiones es que las
capacidades económicas europeas en estas condiciones no serán suficientes para
asumir los compromisos financieros referenciados, por lo que en último término
son las reservas de los estados en el BCE, el último respaldo en caso de
enfrentar una incapacidad de pago. Meloni, se adelanta a ello.
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