Los sistemas financieros por más refinados que
sean, son realmente estructuras “piramidales”, es decir, que toman
constantemente recursos de nuevos inversionistas para pagar las deudas que
acumula y las denominadas “corridas” financieras hacen evidente ello: los
prestamistas reclaman en medio del pánico sus recursos mientras el sistema
financiero muestra sus huesos cuando queda expuesto a la realidad de que sus deudas
son mayores a las acreencias. Lo que sobreviene en estos casos es la aparición
de la Banca Central con “emisiones descontroladas" de moneda para tratar de sufragar
la garantía de pagos, pero lo que da lugar a una inflación inusitada.
No es para nada algo excepcional en la historia económica del mundo. En términos estrictos, la banca comercial regularmente privada, es a quien se le concede por el Estado el manejo “discrecional” del dial de la balanza entre ingresos de depósitos y sus prestamos o inversiones, sin embargo, es recurrente la tentación de “especular” y prestar e invertir más de lo que tiene para respaldar, el denominado apalancamiento o burbujas financieras debido a que tales prácticas son fuente de riqueza por los intereses que reporta y una tajada que queda en manos de los propietarios de los bancos o corredores y empresas que cotizan en bolsa.
Hay antecedentes en cuestión de la ocurrencia de un crack financiero desde 1637 con el deslave financiero holandés y abreva en la Gran Depresión en 1929 en Nueva York y no son comparables a crisis financieras como el denominado “lunes negro” en 1987, donde el Dow Jones cayó más de una quinta parte o el “estallido de las punto com” en el año 2000 cuando el Nasdaq perdió un 78% de su valor entre el año 2000 y 2002 en tanto estas dos últimas se presentaron en el contexto del denominado Colonialismo Financiero donde las emisiones de dólares por parte de la Reserva Federal se amortiguaron y amortizaron con las economías de cada país del mundo, debido a que estas poseían reservas e inversiones en dólares.
Como decir, las economías mordieron el polvo en el caso del crack holandés como en la crisis de 1929 debido a que dichas economías se respaldaban solo sobre sí mismas, o centralizadas en el respaldo en oro o plata, por ejemplo, mientras en las demás listadas (lunes negro o punto com), el respaldo era buena parte de las economías del mundo, o de otra forma se presentaron en el contexto del Colonialismo Financiero.
Como antesala, la historia de la Banca en la Italia de los Medici durante el medioevo, habla de como esta, está asociada al uso de la riqueza de señores feudales para finamente financiar guerras en la dirección del incremento de las mismas.
Volviendo a la secuencia de estas crisis, el pánico financiero se genera cuando se presenta una incapacidad visible de la banca o la bolsa, en su caso, de entregar los depósitos o reportar ganancias cuando dichas entidades deben realizarlo o cuando son demandadas por las personas y que está asociado a una desaceleración importante de la economía por lo que los nuevos inversores del sistema financiero (la parte baja de la pirámide) se reducen mientras se incrementan las liquidaciones de las inversiones por parte de los acreedores.
El impacto de un crash de este tipo es la desconfianza de la sociedad en la banca, en general, el sector financiero y en el sistema monetario mismo, cuando la gente se rehúsa a usar la moneda o el billete impreso debido a la pérdida extrema de su valor, por lo que en último término aparece lo que realmente estructura toda economía, el elemental trueque. En el fondo, de nuevo, por más refinados que sean los sistemas financieros, sea en la escena de Bretton Woods, el Swift o la mediación de cualquier tipo de banco que exista sobre la tierra, por rimbombante que sea su nombre, no dejan de ser una forma elaborada del rústico trueque, es decir, el intercambio de bienes y servicios entre personas, y que logran a través del trabajo, lo que está relacionado con la inversión de tiempo para elaborar un producto o prestar un servicio y atado a la realidad de que esa tasación debe garantizar la supervivencia de quien elabora una manufactura o participa en proceso de la misma o presta un servicio.
Como decir, el Banco Central de un país administra, monetiza, el esfuerzo de cada ciudadano que se levanta con el sol diariamente, que por defecto trabaja, y que por tanto las políticas que deben orientarle por eso mismo se denominan públicas, es decir, que deben obedecer a la lógica del Bienestar General.
Al presidente estadounidense Franklin D. Roosevelt en 1933, le correspondió enfrentar la resistencia de los ciudadanos a recibir dólares a cambio de su trabajo debido a la excepcional inflación que sobrevino a la crisis de 1929. El New Deal, su política más representativa, en la práctica fue una estatización generalizada de la economía, lo que incluye la banca con la adquisición de 6000 bancos comerciales; al dólar perder valor y la economía lastrarse totalmente, las hipotecas no tenían como pagarse por lo que el gobierno creó la Federal National Mortgage Association(Fannie MAE y que quebró en 2008) quien amparó las deudas y para evitar el lanzamiento de las familias de sus propiedades. La clave también fue ofrecer el trueque de comida por trabajo ante el desempleo generalizado. Es decir, el Estado usó su representatividad como gobierno del pueblo y “que administra” el producto de su trabajo, para dar reinicio al proceso económico.
-En este sentido, la labor de un Banco Central es relativo y depende del contexto, no es una camisa rígida, como se observa en la historia económica relacionada, eso sí, de las decisiones que se tomen depende el futuro de una nación. Emitir sin respaldo, es decir, respecto de la representación del trabajo que realiza una sociedad es un problema para un país por lo que significa inflación (a excepción de EEUU por lo mencionado tantas veces pero que se modifica). Sin embargo, si se piensa que una devaluación moderada tiene sentido si se trata de reducir el costo de la deuda en moneda doméstica, es algo que también han realizado tantos otros países o Bancos Centrales desde siempre-
Ahora bien, mientras EEUU se hundía en la Gran Depresión, las grandes compañías estadounidenses en lo que se incluye la Banca privada de inversión y de compañías industriales, habían colocado sus ojos (deslocalizado sus inversiones) tempranamente en el Viejo Continente, como colofón de aquello que Stiglitz llama la teoría de la información asimétrica, es decir, tener información privilegiada de cuando invertir o huir y vender para ganar o protegerse de un deslave y que le dio un nobel, en particular a Alemania. No olvidar que también en 1933, el partido Nazi toma el control de la cancillería y el Reichstag en el país teutón.
Y sigue sucediendo. Wall Street Journal titulaba un articulo (traducido al español) como “los cambios de postura de Trump en la guerra contra Irán han sacudido los mercados”, el pasado 13 de abril. En su interior se detalla como miles de millones de dólares de inversiones en dólares en la bolsa agilizan su actividad minutos antes de los anuncios sobre el estado de las negociaciones de paz o recrudecimiento de la agresión estadounidense a Irán.
Como se sabe Estados Unidos salió de la Gran Depresión y salto a convertirse en un centro de producción industrial cuando dio el paso a declarar la guerra a Berlín durante la Segunda Guerra Mundial, asumiendo las pérdidas en inversiones de compañías estadounidenses en Alemania y calculando la destorcida de la Operación Barbarroja contra la URSS, asimilando las reservas de oro y metales preciosos de la Banca Central de Inglaterra, Francia y demás países de Europa Occidental a cambio de suministros militares, y lo que se consolidó con el Plan Marshall en la posguerra, es decir, la introducción del dólar como moneda de cambio con dichos países y lo que se consolidó con la entrada en vigor de Bretton Woods, es decir, la expansión geoeconómica estadounidense sobre Europa Occidental; Europa entregó sus mercados a las compañías listadas en la bolsa de valores de Nueva York mientras las compañías domesticas quedaron supeditadas a las migas que caían de la mesa y lo que obtuvieran como segundos en el vagón conquistador de EEUU en el mundo, desde entonces.
En medio de la Gran Depresión, durante la administración Roosevelt a su vez, se creó la Civilian Conservation Corps que tenia como fin incorporar a nivel nacional las amplias masas de desempleados que había traído la crisis bursátil de 1929 y donde el Estado cambiaba comida por trabajo y con lo que se evitaba que sucesos como que las reservas del ejército que habían desfilado en contra del gobierno en Washington, se insurreccionaran. Militares en reserva y activos ocuparon lugares de dirección de frentes de trabajo en los 50 estados federados y de donde salieron oficiales, suboficiales y tropas en general que fueron desplegados a la postre como unidades del ejército estadounidense en Europa Occidental. El General Douglas MacArtur quien participó en la Segunda Guerra en las campañas de Filipinas, Nueva Guinea, Leyte, Manila (entre otras) fue clave en el nacimiento y desarrollo de la Civilian Conservation Corps.
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